송종식의 IT와 가치투자 이야기: 로스차일드

전한길 선생님이라고 있습니다. 아시는 분은 다 아시는 분이시죠. 저는 공무원 시험에는 응시해 본 적은 없습니다. 오래전에 알고리즘의 점지로 알게 된 분인데, 공무원 시험 한국사 인강을 하시는 분입니다. 메가스터디 소속이신 것 같구요.

개인적으로 공무원 되겠다고 책상머리에 붙어 있는 건 제 체질상 맞지 않습니다. 그럼에도 불구하고 전한길 선생님의 영상을 찾아서 봤던 이유는 그가 삶을 대하는 철학에 공감가는 부분이 많았기 때문입니다. 호불호가 있겠지만 시원시원하게 내뱉는 욕설에서 청량감을 느끼기도 했습니다.

그래서 개인적으로 일면식도 없거니와 앞으로 제가 공무원 수험생이 될리도 없겠지만 그럼에도 불구하고 전한길 선생님을 개인적으로 좋게 보고 나름대로 좋아해 왔었는데요. 전한길 선생님의 이번 주식 관련 발언은 안타깝게도 공감가는 부분도 별로 없었고, 선생님이 이 분야에 무지하다는 것을 드러내 버리고 말았다고 생각합니다.

먼저 로스차일드 가문의 이야기를 꺼내십니다. 지금도 그렇지만 예전에는 정보매매가 더 중요했다는 의견을 뒷받침 하기 위해서 꺼낸 이야기입니다.

일단 이 이야기에서 맞는 부분은 '로스차일드 가문의 막강한 정보력'입니다. 당시 물자수송이나 뉴스 하나 전달하기도 어려웠던 시절에 로스차일드 가문은 이미 전 유럽에 자체 정보망을 갖추고 있었습니다. 당시 여러 국가의 정부들 보다 로스차일드 가문의 정보력이 빨랐습니다. 일단 이 부분은 팩트입니다.

그런데 선생님이 말씀하신 전쟁 이야기는 워털루 전투 이야기를 칭하는 것 같습니다. 당시 네이선 로스차일드는 워털루 전투의 승자가 영국임을 미리 알았습니다. 네이선은 갖고 있던 영국 국채를 모조리 매도하며 '영국이 패배하였다'고 헛소문을 시장에 흘립니다. 영국 국채는 휴짓조각으로 변했습니다. 그러면서 다른 한쪽에서는 대리인들을 시켜 휴지조각이 된 영국 국채를 싹쓸이해서 사들입니다.

날이 바뀌고 워털루 전투에서 영국이 승리했다는 승전보가 거래소의 투자자들에게 전해집니다. 영국채는 급등했고, 영국채 대부분을 장악한 네이선은 20배의 수익을 거둡니다. 더불어 영국 정부를 쥐고 흔드는 힘을 쥐게됩니다. 물론 이 이야기는 날조라는 이야기도 있습니다만, 일단 세상에 알려진 이야기는 이와 같습니다.

여기서 전한길 선생님이 주장한대로 네이선 로스차일드는 1000배의 수익을 얻지는 못했습니다. 그리고 투자 대상 대부분이 국채였지 주식이 아니었습니다. 로스차일드 가문이 힘을 키워 온 것은 주로 전쟁을 활용한 국채입니다.

이 부분만 보아도 선생님은 투자에 대해서 제대로 공부해 본 적이 없으시고, 실제로 투자를 해 본 경험도 없거나 짧을 거라는 추론이 가능합니다.

단기적으로 주가는 뉴스나 정보의 영향을 받을'수는' 있습니다. 그러나 장기적으로 주가는 기업의 펀더멘털에 수렴합니다. 그 과정에서 내부 정보가 차지할 자리는 별로 없습니다.

그리고 단기적으로도 주가에 영향을 미치는 부분 중 뉴스와 정보는 극히 일부분에 불과합니다. 절대로 '정보'가 주식투자의 '전부'도 아닐 뿐 더러 핵심도 아닙니다.

주식투자의 '전부'가 '정보'에 의해서 '결정'된다는 말은 팩트도 아니고, 투자의 근본을 모르고 막 던진 말씀이라고 할 수 있습니다.

어느 회사의 주가가 잘 될지 안 될지 추론만 할 뿐이지 누구도 정확하게 예단할 수는 없습니다. 그리고 장기적으로는 실적이 성장하는 회사가 주가도 좋은 성과를 낼 가능성이 높기 때문에 회사의 실적과 관계된 근본적인 펀더멘털에 대한 것을 추적하지 뉴스에 집착하여 회사의 미래 주가를 무조건 알아낼 수는 없습니다.

일단 '정보매매'를 하면 누구나 필패합니다. 예전에는 '누가 이거 좋더라'하는식의 정보가 많았다면 요즘은 카톡방이나 인터넷 뉴스 기사를 통한 카더라가 참 많습니다. 그런 것들을 접할 때는 분명히 조심해야 할 부분이 있습니다.

그러나 선생님의 이야기 중 틀린 부분은 개인의 정보는 '뉴스'에 나오는게 '다'야라고 하신 부분입니다.

시야를 자꾸 정보매매에만 두고 말씀하시니 저런 오류를 범하십니다. 우선 정보매매를 하면 개인투자자든 기관투자자든 필패합니다.

회사가 하는 일을 근본적으로 들여다 보는 작업들을 해야하는데 가장 많이 보는 자료 공급원은 전자공시입니다. 전자공시에 어지간한 자료들은 다 정리되어 올라와 있습니다. 전자공시만 꼼꼼히 체크하고, 그걸 통해서 2차적인 사고만 끌어낼 수 있어도 개인투자자는 충분히 투자 활동을 잘 영위할 수 있습니다.

그리고 추가적으로 필요한 자료들은 여러 산업협회에서 구할수도 있고 수출입 관련 자료를 통해서도 구할 수 있습니다. 자료를 구할 수 있는 곳은 한 없이 많으며 그런 산업 팩트들을 가공하고 엮어서 인사이트를 도출하는 것은 개인의 역량에 달렸습니다. 이것은 정보와 아무 상관이 없는 문제입니다.

기관이 개인보다 뭔가 잡다구리한 정보를 많이 알고 있는 건 틀림 없습니다. 그들은 투자회사에 탐방을 하기가 수월하며 CEO나 임원을 만날 접근성도 좋습니다. 자기들끼리 네트워크가 있어서 정보도 빠르게 돌고 자금력과 리서치 자원이 풍부하기 때문에 움직임에 유리한 부분은 있습니다.

그러나 기관이 개인보다 많이 안다는 그 '정보' 대부분이 쓸모없는 정보이거나 휩소에 불과한 것이 대부분입니다. 실제 단기 수급에 직접 영향을 미칠 수 있는 정보도 일부 갖고 있겠지만 개인투자자가 굳이 그런 것 까지 알아야 할 필요는 없습니다. 그런 것을 모른다고 투자를 영위하지 못하는 것도 아닙니다.

기관투자자의 정보매매도 성과가 좋지 않다는 것은 이미 많이 밝혀진 사실입니다. 심지어 모 기업은 회장 자신이 의사결정을 내릴 내부정보로 투자 했음에도 주가는 반대로 움직여서 큰 손실을 보았다는 이야기도 있습니다. 이처럼 아예 내부자라고 해도 내부자의 생각과 시장의 생각은 단기적으로 다르게 움직일 수 있습니다.

개인투자자는 투자한 회사가 돈을 잘 벌고 있는지, 앞으로도 잘 할 것인지만 면밀히 관찰하면 됩니다. 가급적 매매는 줄이고 회사의 성장을 믿고 기다려 주면 됩니다. 그 뿐입니다. 기관들이 죽어라 사고 팔아도 좋은 회사에 투자하고 가만히 있는 개인투자자의 성과에 미치지 못합니다. 장담합니다.

기관투자자들 대부분은 시간 제한과 사내외 엄격한 규정들이 있고, 개인투자자는 그에 비해면 주어진 시간이 무한대로 시간 안배에서 절대적으로 유리하며 기관투자자에 비해서 적용받는 제약도 덜 합니다.

기관투자자는 많이 유치하고, 많이 사고 팔아서 수수료 수입을 올리면 그만입니다.

칼도 강도가 쓰면 흉기가 되고 요리사가 쓰면 요리의 도구가 되듯이 주식투자도 투자자가 손대면 훌륭한 자산증식의 수단이 되고 도박꾼이 손대면 패가망신의 수단이 됩니다. 투자자와 도박꾼은 사용하는 용어도 다릅니다. 투자자는 '땄다', '먹었다'와 같은 표현을 절대로 사용하지 않습니다. '땄다', '먹었다'와 같은 표현은 투자에 무지한 사람이나 도박꾼이 사용하는 용어입니다.

묻지마 투기, 귀동냥 투기를 하는 사람들에게는 해당되는 이야기일 수도 있겠습니다. 그러나 기업에 대한 공부를 제대로 하고 투자하는 사람은 눈 감고 쥐잡는 사람들이 아닙니다. 선생님의 말씀대로라면 세상의 수 많은 투자자가 눈 감고 쥐를 잡는 사람들입니다. 엄연히 투자 분야 전체를 쥐 잡는 사람들로 만들어 버리시는 이야기입니다. 기관투자가, 개인투자가를 막론하고 일확천금이 아니라 꾸준히 수익을 쌓아가는 사람들이 정말 많습니다.

이 부분은 동의하는 부분이 있습니다. 결국 이 부분도 투자자의 그릇을 키우고 철학과 멘탈을 탄탄하게 만들어야 해소가 되는 부분이기는 합니다. 특히 젊은층이 저런 유혹에 쉽게 무너집니다. 주식 계좌는 하루에 내 월급이나 연봉만큼 변동하는데 하찮은(?) 월급을 받고 일하려니 당장 일을 그만두고 싶은 유혹에 빠지기 쉽상입니다.

자본으로 자본을 버는 단계 코 앞에서 무너집니다. 자본으로 자본을 벌기 시작하는게 눈으로 보이기 시작하는 초기 단계에 본업을 더욱 튼튼히 지키고 집중해야 합니다. 본업이 무너지면 자본이 자본을 버는 단계 초반에 무너져서 뭉쳐뒀던 눈덩이가 다시 사르르 녹아 버릴 수 있습니다. 눈덩이가 녹는데 걸리는 시간은 얼마 걸리지 않습니다.

항상 내 자산이 일하는 건 자산이 일하는거고 내가 일하는 건 내가 일하는거라는 분리된 생각을 가지고 있어야 합니다. 자산 변동에 눈이 멀어 본업을 섣불리 버리거나, 일확천금에 눈이 멀어서 사지 멀쩡한 백수가 되면 안됩니다. 하다 못해 어느 정도 여유가 있어서 본업을 그만 둔다고 해도 자산 변동은 초월해야 됩니다. 돈이 많든 적든 그래야 자본가가 되기 위한 그릇을 제대로 키워나갈 수 있습니다.

"내 인생을 남에게 휘둘리도록 설계하지마라"

이 부분은 정말 백번공감합니다. 그런데 의문입니다.

세상에 남에게 저당잡히지 않는 인생이 얼마나 있을까요? 주식투자는 위험하니까 하지말고 직장 다니면서 저축만 잘하라고요? 요즘은 세상이 빨리 변합니다. 기업들의 M&A도 활발합니다. 직장인은 자기 인생이 남에게 저당잡혀 있지 않다고 생각하면 오산입니다. 내일 출근했더니 해고를 당할 수 있는게 급여생활자입니다. 그 누구보다 남에게 휘둘리는 삶입니다.

좋습니다. 공무원은요? 공무원을 하면서 품행을 바르게 하지 못하면 바로 징계가 들어올 것입니다. 공무원도 상당히 많은 제약을 받습니다. 일타강사는 어떻습니까? 나만 열심히 한다고 되는 분야도 아니지 않습니까? 작금의 저성장과 공무원에 대한 쏠림 현상으로 전 선생님도 그 파도를 타고 돈을 벌고 있는것이겠죠. 절대로 남들의 흐름에 전 선생님이 비켜가 있는 것이 아닙니다.

주식투자도 뭐 마찬가지긴 합니다. 대주주의 의중에 따라 주가가 요동치고, CEO와 임원들의 의사결정과 시장 상황의 변화에 따라 회사 가치나 주가도 휘둘립니다.

그러나 이왕 휘둘린다면 비바람에 취약한 개인보다는 보다 튼튼하고 행동거지 변화가 어느 정도 기간까지는 예측이 되는 시스템과 BM을 소유하여 휘둘리는게 낫습니다.

내 몸뚱이 하나가 죽어라 일해봤자 내 몸뚱이가 투입한 시간 이상의 리턴은 얻기 힘듭니다. 반면, 사소한 비바람에도 내 몸뚱아리는 산산조각 날 수 있습니다. 그러나 탄탄한 BM과 시스템을 가진 기업을 소유하게 되면 어지간한 풍파에는 끄떡도 안합니다. 그리고 내가 할 수 없는 일들을 남의 손을 빌어 무한대의 상방을 열고 해낼 수 있습니다.

왜 세계적인 부자들이 주식 부자들이고 기업을 소유한 사람들일까요? 그 사람들의 인생이 공무원 시험을 준비하는 분들보다 남에게 쉽게 휘둘리며 타인에게 내 운명을 맡기고 사는 분들일까요?

세계적인 부자까지 갈 필요도 없습니다. 우리 주변의 작은 부자들도 기본적으로 주식과 부동산 부자들입니다. 그분들의 삶이 남에게 휘둘리기 쉬울까요? 직장인이나 학원강사나 공무원의 인생이 남에게 휘둘리기 쉬울까요? 전 선생님도 지금은 일타강사지만 교육 환경의 변화나 교육 업계 산업구조 변화 또는 윗분의 의사결정으로 한순간에 목이 달아날 수 있습니다. 그래서 지금 버시는 돈으로 결국은 부동산 투자를 하시어 미래를 준비하시겠죠? 부동산 투자나 주식투자나 근본은 크게 다르지 않습니다.

사람이 사는 것 자체가 리스크이며 뭘해도 리스크에 직면합니다. 그렇다면 그것을 잘 활용하고 업사이드가 큰 쪽의 선택을 하는게 유리합니다.

전반적으로는 근본적으로 동의할 수 없는 내용의 이야기를 많이 하셨습니다. 선생님의 잡초같은 인생론은 정말 좋아하고 그 이야기에는 동의하는 부분도 많았으나 투자와 금융에 대한 이야기는 차라리 안 하시는 게 더 나을 것 같습니다. 영상도 영상이지만 댓글들이 더 가관입니다.

호가창에 파묻혀 지내는 사람은 일단 문제가 있는 건 맞습니다. 데이트하는 중에도 주식 호가창만 들여다 보고 있다면 그건 심각한 문제입니다. 그러나 그것은 그 지인 남자친구 분의 문제이지 주식이나 주식투자의 문제가 아닙니다. 주식투자 자체는 죄가 없습니다.

그리고 주식투자자들의 투자스타일도 다양하고 어떻게 보면 재벌들도 일종의 주식투자자들이라고 볼 수 있습니다.

말미에 '주식하는 사람은 절대로 만나면 안된다' 이것은 심각한 편향이며 인지오류입니다. 저 이야기는 일단 부자는 만나지 않겠다는 소리나 마찬가지입니다.

이건 어떤 의도로 작성한 댓글인지는 이해가갑니다. 일타강사로 활동하면서 통장에 40억씩 꽂히면 재테크 안해도 된다는 의미이니 반쯤 맞는 이야기입니다. 그러나 그것도 반은 맞지 않는 이야기입니다. 40억을 벌든, 400억을 벌든 재테크는 해야합니다. 그 대상이 부동산이든 주식이든요. 노동으로 번 돈을 재테크로 돌리지 않으면 갈수록 그 돈은 증발합니다.

몰입님 이야기에 공감하며, 1년에 세금 40억 낸다고 재테크를 등할 시 할 건 아니고 재테크는 해야합니다.

이거 맞습니다. 한국사 전문가면 한국사만 가르쳐야죠. 영상에 나오는 선생님께 드리는 말씀은 아니구요. 괜히 잘 모르는 분야까지 다 가르치려 들다가 밑천 드러내는 선생님들 많이 봤습니다.

로또랑 기업에 대한 투자를 동일 선상에 놓는 금융문맹자들이 참 많습니다.

무엇을 시원하게 정의해 주었고, 바닥을 찍은 사람만이 주식 투자를 하지 말라는 결론을 도출하는게 앞뒤가 맞는 말인지 의문이고, 이 시대의 진정한 선생님이라는 결론으로 흐르는 정신 산만한 댓글입니다.

이거 맞습니다. 전문가까지 갈 필요도 없고 비전문가인 저와만 1:1로 붙여주셔도 영상에서 말씀하신 논리는 박살내 드릴 수 있습니다.

저도 주식투자가 '도박'이라는 잘못된 관념을 젊은 대중 불특정 다수를 대상으로 '확신'에 차서 하시는 말씀을 듣고 굉장히 놀랐습니다. 저런 잘못된 이야기들이 대한민국을 금융문맹국에 머물도록 만드는데 일조합니다.

친구분들이 어떤 방식으로 투자를 하는지는 알 수 없지만, 댓글 다신 분은 적금도 잘 들고 계시니, 착실히 공무원 생활하시고 적금들고 그렇게 안분지족하면서 사시면 되실 분이네요.

이런 분들이 정말 문제가 많은 분들입니다. 잘 모르는 분야에 대해서 큰 목소리를 내는 사람이죠. 생각이 짧으면서 자기신념이 강하신 분들입니다. 그리고 쓰신 글도 구구절절 잘못되었다고 생각합니다.

세상의 모든 직업은 공동체에 도움이 되는데 주식투자 만큼은 세상에 도움이 안된다는 사고방식은 전형적으로 금융에 무지한 사람들의 생각입니다.

정규 주식시장(유통시장)에서 활발하게 주식거래를 하는 사람들 덕분에 시장에는 풍부한 유동성이 생깁니다. 이 덕분에 기업가는 자신의 지분을 현금화 하여 부를 실현시킬 기회가 높아집니다. 기업은 자금이 필요할 경우 시장을 통해서 자금을 융통하기도 쉬워집니다. 유통시장에서는 기업의 밸류에이션도 높아지기 때문에 창업가들은 발행시장에 자신의 회사를 공개하기 위해서 밤낮없이 열심히 일하게 됩니다.

이런 동력들이 신제품을 만들고, 일자리도 만들며, 인류를 진보시키고, 사람들의 삶을 윤택하게 하는 밑바탕이 됩니다. 사회전반에 대한 이해와 세상 곳곳에 피처럼 도는 자금 조달에 대한 근본적인 지식은 물론이고 고민도 해본적이 없으니 저런 식견 짧은 댓글을 자신있게 다는 것입니다.

청소하시는 분들도 물론 사회에 필요한 분들이지만 정치가도 필요하고, 투자가도 필요하고, CEO도 필요합니다. 시야가 좁으니 눈앞에서 보이는 것 이외에는 부정하는 사고방식은 위험합니다.

그리고 저도 세상 모든 것에는 존재의 이유와 가치가 있다고 생각합니다. 길바닥에 돌맹이 조차도 그 존재의 이유와 가치가 있다고 생각합니다. 그러나 댓글을 다신분이 먼저 투자자들에게 도발을 하였으니 저도 응수를 해보겠습니다. 언급하신 청소하시는 분들, 물류센터에서 일하시는 분들 그리고 시장에 자금을 대는 투자자 분들 끝으로 님이 좋아하시는 입시학원, 공무원 시험 국내사 학원강사들 중에서 가장 필요없는 직업을 굳이 꼽자면 입시학원 강사들과 공무원 시험 학원 강사들이 아닌가 싶습니다. 그분들이야 말로 세상에 기여하는게 있나요?

그분들이야 스타강사가 되기 까지 많은 노력을 하셨을테지만, 입시학원 강사나 공무원 시험 고시강사들이 막대한 부와 명예를 갖게 된 것은 우리 사회가 어떤 부분에서는 얼마나 비효율적인지, 그리고 기형적인지를 보여주는 단면이 아닐까 생각합니다.

그분들이 차지한 부는 진취적인 기업가들에게 흘러가야 좀 더 역동적이고 합리적인 사회가 됩니다. 수 많은 젊은이의 시간과 돈과 미래가 입시학원에서 증발하고 있습니다.

또, 펀더멘털이 존재하지 않는데다 마이너스섬에 불과한 도박과 로또를 엄연히 펀더멘털이 존재하고 플러스섬인 주식투자와 동일 선상에 놓고 비교한 것이 얼마나 부끄러운 것인지 댓글을 다신 당사자만 모르실 듯 합니다.

끝으로, 주식투자자는 '이기적이다'라고 하셨는데, 세상의 거의 모든 직업은 인간의 이기심으로 돌아갑니다. 님 말 마따나 청소하시는 분들이 자기가 그것으로 돈을 벌려고 청소를 하는 것이지, 오롯이 남에게 봉사하려는 마음으로 청소를 하시는 것일까요? 배달을 해주시는 분들은 고마운 분들이지만 그분들이 다른 사람들에게 봉사하기 위해서 배달을 하는 것일까요? 자기들이 돈을 벌기 위해서 하는 것이겠죠. 마찬가지로 댓글을 다신 분도 자신이 돈을 벌기 위해서 일을 하는 것이지 남에게 무급 봉사를 하기 위해서 하지는 않을 것입니다.

이 부분에서는 자본주의 이념과 인간 본성에 대한 기초적인 고찰도 없는 분이라고 느껴졌습니다.